Investování do alternativních aktiv zažívá v posledních letech nebývalý rozmach. Zatímco dříve byla oblast umění, vína či sběratelských předmětů doménou úzkého okruhu znalců, dnes se o tyto investiční příležitosti zajímá stále širší veřejnost. Jak je možné, že obrazy, lahve archivního vína nebo třeba vzácné mince mohou konkurovat akciím či nemovitostem? A jak se v tomto fascinujícím světě zorientovat, pokud jste na začátku? V tomto článku se podrobně podíváme na klíčové aspekty investování do alternativních aktiv, představíme konkrétní čísla, srovnáme jednotlivé segmenty a poradíme, jak minimalizovat rizika.
Proč investovat do alternativních aktiv?
Alternativní aktiva představují kategorii investic, která se odlišuje od tradičních finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo nemovitosti. Nejčastěji se jedná o umění, víno, starožitnosti, sběratelské mince, známky, automobily a další unikátní předměty. V posledních letech si získávají oblibu zejména z těchto důvodů:
- $1: Alternativní aktiva nejsou přímo závislá na výkyvech finančních trhů. Podle studie Knight Frank Wealth Report 2023 zaznamenaly umělecké investice v poslední dekádě průměrný roční růst 8,3 %, zatímco mnoho tradičních akciových indexů kolísalo. - $1: Fyzická aktiva jako víno nebo umění často lépe odolávají znehodnocení peněz. - $1: Na rozdíl od akcií může majitel uměleckého díla nebo vzácné lahve vína čerpat i osobní potěšení.Zároveň ale platí, že alternativní investice vyžadují specifické znalosti a nejsou vhodné pro každého. Jejich likvidita je nižší a často vyžadují dlouhodobější horizont.
Investice do umění: Mezi krásou a hodnotou
Investování do umění patří mezi nejznámější formy alternativních investic. Představuje nejen potenciální zhodnocení financí, ale také možnost vlastnit unikátní dílo. V roce 2022 dosáhl celosvětový trh s výtvarným uměním objemu 67,8 miliard USD, což představuje nárůst o 3 % oproti předchozímu roku (Art Basel & UBS Art Market Report 2023).
$1
1. $1: Investice do děl uznávaných autorů jsou bezpečnější, ale často dražší. Například obraz „Portrait of an Artist“ od Davida Hockneyho byl v roce 2018 vydražen za 90,3 milionu USD. 2. $1: Vstupní náklady jsou nižší, ale riziko neúspěchu je vyšší. 3. $1: Každé dílo musí být doloženo pravostními dokumenty. Riziko padělků je vysoké.$1
| Výhoda | Nevýhoda |
|---|---|
| Možnost vysokého zhodnocení (až 10-15 % ročně u některých autorů) | Vysoké transakční náklady (až 20 % z ceny při aukci) |
| Dlouhodobá hodnota a odolnost vůči inflaci | Riziko padělků a potřeba odborných znalostí |
| Estetická hodnota a společenský status | Likvidita je nízká, prodej může trvat měsíce až roky |
Víno jako investiční příležitost: Jak funguje trh s lahvemi?
Investování do vína se v posledních deseti letech profesionalizovalo a otevřelo novým skupinám investorů. Podle Liv-ex Fine Wine 100 Index dosáhly investice do vybraných vín v období 2012–2022 průměrného ročního výnosu 9,1 %. Nejžádanější jsou burgundská a bordeauxská vína, ale rostoucí zájem je i o italská nebo šampaňská.
$1
- $1: Investiční potenciál mají pouze některé značky a vynikající ročníky. Například Château Lafite Rothschild, Domaine de la Romanée-Conti nebo Screaming Eagle patří mezi stálice. - $1: Kvalitní víno vyžaduje profesionální skladování při stálé teplotě a vlhkosti. - $1: Každá láhev musí mít certifikát pravosti a jasný původ.Specifikem trhu s vínem je jeho relativní stabilita i v době finančních krizí. V období pandemie COVID-19 vykázal zmíněný Liv-ex index pouze mírný pokles (-2,7 %), zatímco akciové trhy padaly o desítky procent.
Sběratelské předměty: Mince, hodinky i auta jako investice
Kromě umění a vína existují i další segmenty alternativních investic, které si získávají pozornost. Patří sem zejména vzácné mince, hodinky, automobily, známky nebo dokonce i komiksy a hračky.
$1
- Mince: Například vzácná zlatá mince Double Eagle z roku 1933 byla v roce 2021 vydražena za rekordních 18,9 milionu USD. - Hodinky: Hodinky Rolex Daytona „Paul Newman“ se v roce 2017 prodaly za 17,8 milionu USD. - Automobily: Ferrari 250 GTO z roku 1962 bylo v aukci v roce 2018 prodáno za 48,4 milionu USD.Výhodou těchto aktiv je možnost začít investovat i s nižšími částkami, zejména v případě mincí nebo známek. Klíčovým faktorem je ale vždy znalost trhu a ověřování pravosti.
Srovnání hlavních alternativních aktiv
Pro lepší orientaci přinášíme přehledné srovnání tří hlavních typů alternativních aktiv podle klíčových parametrů:
| Aktivum | Průměrný roční výnos (10 let) | Likvidita | Počáteční investice | Rizika |
|---|---|---|---|---|
| Umění | 8,3 % | Nízká | od 100 000 Kč | Padělky, tržní trendy |
| Víno | 9,1 % | Střední | od 30 000 Kč | Skladování, autenticita |
| Sběratelské předměty | 6–12 % (dle segmentu) | Střední až nízká | od 5 000 Kč | Padělky, změny poptávky |
Jak minimalizovat rizika při investování do alternativních aktiv
I když alternativní aktiva nabízejí zajímavý potenciál zhodnocení, nesou s sebou specifická rizika:
- $1: Podle dat FBI tvoří padělky až 40 % světového trhu s uměním. Ověřujte proto pravost přes certifikované znalce. - $1: Prodej uměleckého díla či vzácného předmětu může trvat dlouhé měsíce. Počítejte s dlouhodobým horizontem. - $1: Móda a zájem o konkrétní segmenty se mění. Například boom Pokémon karet kolem roku 2021 vystřídalo ochlazení. - $1: Tyto výdaje mohou výrazně snížit čistý výnos.$1
- Nakupujte pouze od prověřených obchodníků a na renomovaných aukcích. - Vyžadujte dokumentaci k pravosti a původu. - Sledujte trh a vzdělávejte se v daném segmentu. - Zvažte zapojení odborníka nebo konzultanta.Shrnutí: co zvážit před vstupem do světa alternativních investic
Alternativní aktiva jako umění, víno nebo sběratelské předměty nabízejí atraktivní možnost diverzifikace investičního portfolia i určitou ochranu před inflací. Přinášejí však také specifické výzvy v podobě horší likvidity, složitějšího ověřování pravosti a potřeby hlubších znalostí trhu. Zájem o tyto investice roste – v roce 2023 investovalo do některé z forem alternativních aktiv už 26 % evropských investorů, což je o 9 % více než před pěti lety (Knight Frank Wealth Report).
Před prvním nákupem se proto seznamte s konkrétním segmentem, sledujte trendy, využívejte služeb expertů a buďte připraveni na dlouhodobější horizont. Tak budete moci nejen zhodnotit své finance, ale také si užít radost z vlastnictví jedinečných předmětů.
